主要研发、生产和销售光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃的福莱特玻璃集团股份有限公司（简称“福莱特”）近日公告了招股说明书申报稿，欲再冲刺a股ipo。就在五年前，光伏行业遭遇全行业困境，多家拟ipo公司或终止审查、或申请被否，其中就包括福莱特。之后，福莱特转战香港主板市场并挂牌。

　　如今，福莱特再度冲击a股，是否已经准备充分了呢？在其公布的招股书中，《红周刊(博客,微博)》记者发现，从一般的财务数据逻辑角度看，公司的采购、销售与成本之间的各项数据均存在较大异常，得不到正常的匹配。招股书存在这样的瑕疵，不知这次福莱特向a股ipo的冲刺能否顺利呢？

　　莫名其妙新增债务

　　根据招股书，福莱特主要采购纯碱、石英砂和电力、天然气等原材料和能源，在报告期内，采购总额分别达到17.73亿元、16.11亿元和15.54亿元，考虑采购中所涉及的增值税进项税大概是17%，则含税采购总额分别为20.74亿元、18.85亿元和18.18亿元。就这样呈逐年减少的采购金额，如果将其跟“合并资产负债表”、“合并利润表”中的相关数据作对比，可发现有数千万元的采购或许并不可信。

　　差异最大的年度出现在2016年，把这年含税采购总额18.18亿元和同期“购买商品、接受劳务支付的现金”17.95亿元对比，多了0.23亿元。这意味着，当年的采购中有一部分并没有付现，而是形成了相应金额的应付款项增加或者预付款项的减少。

　　而“合并资产负债表”显示，2016年福莱特有应付票据1.66亿元、应付账款6.53亿元，两项合计数8.19亿元，比上年的7.41亿元有所增加，增0.78亿元。这项增加金额远远大于前述未付现的部分。而2016年预付款项余额有0.33亿元，相比于上年的0.52亿元减少了0.19亿元。一增一减，最后仍有0.74亿元的差额得不到合理财务数据的支撑。也就是说，莫名其妙地新增了0.74亿元的经营性债务，没有相应的采购金额与现金流量与之相对应。

　　2015年也出现了相似的情况，只是金额相对少一些。2015年含税采购总额是18.85亿元，而“购买商品、接受劳务支付的现金”有21.81亿元，这就相当于除了支付采购款之外，还有2.96亿元的现金流出。如果按正常财务数据之间的逻辑关系，这必然使得应付款项减少或预付款项增加相应金额，或者两项综合得到相应金额。

　　不过，该年度福莱特有应付款项合计7.41亿元（应付票据1.30亿元和应付账款6.11亿元），和上年的9.90亿元相比，大幅减少了2.49亿元。而0.52亿元的预付款项比上年的0.26亿元却仅增加了0.26亿元。综合考虑应付款项和预付款项增减情况，最终也很奇怪地新增了0.21亿元的经营性债务，同样没有相应的采购金额与现金流量相呼应。

　　综上，在福莱特每年十几个亿的采购中，报告期内连续两年增加了不寻常的经营性债务，合计近亿元！这么大的差额实在不敢忽略。而这些异常情况是否因为通过票据背书支付而形成呢？招股书并没有对此作出详细的披露。

　　生产成本异常

　　招股书披露，福莱特主要采购电、石油类燃料、天然气等能源和纯碱、石英砂等原材料，此外还有少量的辅料采购。前面已经提到，报告期内公司的采购总额分别是17.73亿元、16.11亿元和15.54亿元，但深入查看招股书，可发现其采购与成本之间存在重大差异。

　　福莱特主要生产的4种产品中，只有光伏玻璃和浮法玻璃需要主要原材料纯碱和石英砂，而工程玻璃和家居玻璃在自产玻璃原片的基础上进行深加工，采购而来的原材料纯碱和石英砂只用于前两种产品的生产。

　　报告期内，光伏玻璃的单位成本中所含的直接材料分别是每平方米7.77元、7.58元和7.05元，所含的燃料动力则是每平方米7.20元、7.36元和6.39元，而同期的产量分别达到7400.12万平方米、7133.37万平方米和7429.00万平方米。由此可知，在生产光伏玻璃过程中耗用的原材料金额大概是5.75亿元、5.41亿元和5.24亿元，而所耗燃料动力大概是5.33亿元、5.25亿元和4.75亿元，合计达到11.08亿元、10.66亿元和9.98亿元。